خيار مكافأة المكالمة الثنائية

توسيع نموذجنا لسعر الخيارات الثنائية.

نموذجنا من التسعير الخيارات الأوروبية من قبل المحاكاة مونت كارلو يمكن استخدامها كأساس لتسعير مجموعة متنوعة من الخيارات الغريبة.

في محاکمتنا السابقة قمنا بتحدید طریقة لتوزیع أسعار الأصول عند الاستحقاق، وطریقة لتقییم قیمة الخیار عند النضج مع ھذا السعر.

ويمكن اعتبار هذه المحاكاة من عامة مثل:

من خلال تغيير الطريقة التي نولد بها أسعار الأصول وكيفية تقييم العائد الذي يحققه الخيار، يمكننا إنشاء أسعار لبعض الخيارات الغريبة.

الخيارات الثنائية.

الخيار الثنائي (المعروف أيضا باسم كل شيء أو لا شيء أو الخيار الرقمي) هو خيار حيث العائد هو إما بعض المبلغ أو لا شيء على الإطلاق. وعادة ما يكون العائد هو مبلغ ثابت من النقد أو قيمة األصل.

لمحاكاة لدينا، ونحن في طريقنا للنظر في الخيارات الثنائية النقدية أو لا شيء. ويظهر العائد من المكالمة الثنائية وخيارات وضع أدناه.

الرسم البياني لمكافأة المكالمة الثنائية يخبرنا أنه إذا كان سعر السهم أكبر من أو يساوي 40.00 $ (إضرابنا) ثم يدفع الخيار 1.00 $.

يمكننا كتابة مكافأة المكالمة الثنائية كدالة الثعبان:

محاكاة.

لا يزال سعر أصولنا يتبع حركة براونية هندسية، حتى نتمكن من استخدام الدالة generator_asset_price () من المقالة السابقة.

هذا كل ما نحتاج إلى سعر المكالمات النقدية أو لا شيء ثنائي. يبدو كل شيء معا مثل هذا:

تشغيل هذا يعطينا سعر حوالي 0.48413327 $، أو حوالي 0.484 $.

التحقق من نتائجنا.

كما يمكن تسعير الخيارات الثنائية باستخدام نموذج بلاك سكولز التقليدي، وذلك باستخدام الصيغة التالية:

حيث N هي دالة التوزيع العادية التراكمية، وتعطى d2 بواسطة الصيغة السوداء سكولز القياسية.

دعونا اختبار مدى دقة سعرنا عن طريق توصيل المعلمات من محاكاة لدينا:

وبالتالي فإن صيغة بلاك سكولز تعطينا سعر حوالي 0.490 دولار. وهذا يعني أن محاكيتنا لم تكن سوى 0.006 دولار.

خطأ في الخادم الداخلي.

واجه الخادم خطأ داخلي أو تهيئة خاطئة ولم يتمكن من إكمال طلبك.

يرجى الاتصال بمسؤول الخادم، webmaster@wilmottwiki. ambienteer وإبلاغهم بالوقت الذي حدث فيه الخطأ، وأي شيء قد تكون قمت به قد يكون سبب الخطأ.

قد تتوفر معلومات إضافية حول هذا الخطأ في سجل أخطاء الخادم.

بالإضافة إلى ذلك، حدث خطأ 500 خطأ داخلي في الخادم أثناء محاولة استخدام إروردوكومنت للتعامل مع الطلب.

كيفية التحوط وضع الخيارات باستخدام الخيارات الثنائية.

يوفر خيار خيار الفانيلا العادي الربح عندما ينخفض سعر السهم الأساسي ويتجاوز سعر الإضراب. ويؤدي ذلك إلى خسائر عندما يزيد السعر الأساسي عن سعر الإضراب. للحماية من الخسائر، يحتاج التاجر إلى أداة تقدم عوائد إيجابية عندما يزيد سعر السهم الأساسي. يحتوي خيار المكالمة الثنائية على هيكل العائد الذي يطابق هذا السيناريو ويمكن استخدامه للتحوط. باستخدام مثال عملي، يناقش هذا المقال كيف يمكن استخدام خيار المكالمة الثنائية للتحوط وضعية طويلة وضع فانيلا.

افترض أن نيك اشترى 500 عقد (= 5 لوت) من الخيارات من أبك، Inc.، والتي لديها سعر الإضراب من 20 $ وتكلف له 2،5 $ لكل منهما (علاوة الخيار). تتوفر خيارات المكالمة الثنائية مع نفس سعر المخالفة البالغ 20 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) عند علاوة خيار قدرها 0.32 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). كم من خيارات المكالمة الثنائية سوف نيك بحاجة للتحوط له وضع الخيار وضع طويلة؟

يتضمن حساب العدد المطلوب من خيارات المكالمة الثنائية خطوات متعددة. تبدأ العملية من خلال حساب العدد الأولي للخيارات الثنائية مقابل التكلفة الإجمالية لوضع طويلة. ويلي ذلك حساب عدد الخيارات الثنائية المطلوبة لدفع التحوط، وأخيرا حساب عدد الخيارات الثنائية اللازمة لتعديل إجمالي التكاليف (إذا لزم الأمر). مجموع كل ثلاثة هو العدد الإجمالي للخيارات الثنائية وضع حاجة للتحوط.

دعونا نرى حسابات متطلبات التحوط نيك:

مجموع تكلفة موقف طويل وضع = $ 2.5 * 500 العقود = 1،250 $. العدد الأولي لخيارات المكالمة الثنائية = التكلفة الإجمالية لوضع طويل / 100 = 1،250 / 100 = 12،5 لوت، مقرب إلى 13 وحدة. تكلفة العدد الأولي لخيارات المكالمة الثنائية = $ 0.32 * 13 وحدة * 100 عقد = 416 دولارا. عدد الخيارات الثنائية المطلوبة لدفع التحوط = (تكلفة العدد الأولي لخيارات المكالمة الثنائية / 100) = (416 دولار / 100) = 4.16، مقربة إلى 5. إجمالي عدد خيارات المكالمة الثنائية المطلوبة = رقم أولي + رقم مطلوب للدفع للتحوط = 13 + 5 = 18. تكلفة خيارات المكالمة الثنائية = 0.32 $ * 18 لوت * 100 عقد = 576 $. أقصى عائد من 18 خيارات المكالمة الثنائية = 18 * 100 دولار = 1،800 $ (كل خيار المكالمة الثنائية يمكن أن تعطي الحد الأقصى 100 $ إذا في المال). التكلفة الإجمالية للتجارة = تكلفة طويلة يضع + تكلفة المكالمات الثنائية = 1،250 $ + 576 $ = 1،826 $.

وبما أن التكلفة الإجمالية للتجارة (826 1 دولارا) هي أكثر من الحد الأقصى للدفع (800 1 دولار)، فإننا بحاجة إلى إضافة المزيد من خيارات المكالمة الثنائية للتحوط. زيادة خيارات المكالمة الثنائية من 18 إلى 19 يسمح:

تكلفة خيارات المكالمة الثنائية = 0.32 $ * 19 لوت * 100 عقد = 608 $. أقصى تعويضات من 19 الخيارات الثنائية وضع = 19 * 100 $ = 1،900 $. التكلفة الإجمالية للتجارة = تكلفة طويلة يضع + تكلفة المكالمات الثنائية = 1،250 $ + $ 608 = 1،858 $.

مع 19 خيار المكالمة الثنائية، فإن التكلفة الإجمالية للتجارة (1،858 $) هو الآن أقل من الحد الأقصى لدفع تعويضات (1،900 $). وهو يشير إلى عدد كاف للتحوط.

وكقاعدة عامة، ينبغي زيادة عدد الخيارات الثنائية إلى أن تصبح التكلفة الإجمالية للتجارة أقل من عوائد الخيارات الثنائية.

فیما یلي تحلیل السیناریو لکیفیة أداء ھذه التحوطات عند انتھاء الصلاحیة، وفقا لمستویات الأسعار المختلفة للأسباب الأساسیة:

السعر الأساسي عند انتهاء الصلاحية.

الربح / الخسارة من الخيار الطويل.

المكالمة الثنائية دفع تعويضات.

ثنائي دعوة صافي العائد.

صافي الربح / الخسارة للتحوط.

(ب) = ((سعر الإضراب - أ) * الكمية) - سعر الشراء.

(d) = (c) - علاوة خيار النداء الثنائي.

وضع سترايك = ثنائي نداء الخيار سترايك =

وضع الخيار الكمية =

خيار الاتصال ثنائي بريميوم =

في الجدول أعلاه، يشير العمود (ب) إلى الربح / الخسارة من موقف خيار الشراء الطويل، والذي هو بدون التحوط. ويمثل العمود (ه) الربح / الخسارة مع التحوط من المكالمات الثنائية.

وبدون التحوط من خيارات المكالمة الثنائية، فإن الحد الأقصى للخسارة المتكبدة سيكون 1،250 دولار إذا كان سعر التسوية الأساسي ينتهي فوق سعر الإضراب البالغ 20 دولارا.

ويؤدي إضافة التحوط باستخدام 19 خيارا من خيارات المكالمة الثنائية إلى تغيير الخسارة البالغة 1250 دولارا إلى ربح قدره 42 دولارا، إذا كان سعر التسوية الأساسي ينتهي فوق سعر الإضراب البالغ 20 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، وهو ما هو مبين في العمود (ه) للقيم الأساسية البالغة 20.01 دولارا أمريكيا أو أكثر.

من خلال إنفاق 608 $ نحو التحوط من 19 الكثير من خيارات المكالمة الثنائية، تم تحويل الخسارة من 1،250 $ إلى ربح قدره 42 $.

ومع ذلك، فإن الجمع بين هيكل العائد الخطي لخيار وضع الفانيليا و هيكل العائد المسطح لخيار المكالمة الثنائية يؤدي إلى منطقة رمادية مع خسائر حول سعر الإضراب.

الحد الأقصى للخسارة يحدث بسعر الإضراب من 20 $، كما لن يكون هناك دفع تعويضات من خيار وضع طويلة ولا دفع تعويضات من خيار المكالمة الثنائية إما. سيخسر نيك ما مجموعه 1،858 $ على كلا الخيارين، إذا كان سعر التسوية ينتهي بالضبط بسعر الإضراب 20 $ في تاريخ انتهاء الصلاحية. هذه هي اخلسارة القصوى يف املركز املغطى.

وتحدث نقطة التعادل لهذا التوليف بسعر تسوية يبلغ 16.28 دولار، حيث لا يوجد ربح ولا خسارة من هذا المركز المحوط (كما هو مبين ب $ 0 في العمود (ه)). نظريا، يتم حسابه من خلال طرح من سعر ضربة طويلة وضع، قسط قسط الدعوة وعامل (تكلفة المكالمة الثنائية / كمية وضعت طويلة).

بين سعر الإضراب ونقطة التعادل (20 $ إلى 16.28 $)، التاجر في خسارة التي تقلل خطيا.

تحت نقطة التعادل، يصبح الموقف مربحا ويستمر في زيادة انخفاض السعر الأساسي يذهب. ويظل صافي األرباح للمركز المغطى أقل بسبب تكاليف التحوط) مقابل الوضع العاري (. ويشار إلى ذلك بقيم أعلى في العمود (ب) مقارنة بتلك الموجودة في العمود (ه) لقيم التسوية الأساسية التي تقل عن 16.28 دولار. ومع ذلك، يتم تقديم الغرض من التحوط، والذي كان السبب الرئيسي لاستخدام خيارات المكالمة الثنائية كأداة تحوط للموقف الطويل.

الخط السفلي.

هياكل دفع تعويضات مختلفة من أنواع مختلفة من الأدوات توفر إمكانيات التحوط سهلة. يعد استخدام الخيارات الثنائية طريقة فعالة للتحوط من خيارات الشراء، كما هو موضح أعلاه. ويمكن محاكمة الاختلافات الأخرى مع أسعار الإضراب مختلفة قليلا من عادي فانيلا وضع الخيارات وخيارات المكالمة الثنائية. يجب على التجار بذل العناية الواجبة في إجراء الحسابات. وباستخدام نهج كثيف الحساب، ينبغي التحقق من النتائج النهائية بشكل مزدوج لتجنب أي أخطاء باهظة التكلفة.

تم شرح خيار الاتصال ثنائي.

يقوم متداول الخيارات الثنائية بشراء خيار المكالمة الثنائية الأساسية إذا كان صعودي على الأساس الكامن في المدى القريب جدا. ويعرف خيار المكالمة الثنائية هذا أيضا باسم خيار المكالمة الثنائية "هاي-لو" المشترك.

من خلال شراء خيار المكالمة الثنائية الأساسية، فإن المتداول هو ببساطة تكهنات بأن سعر الأصل الأساسي سيكون أعلى من سعر السوق الحالي عند انتهاء صلاحية الخيار، عادة في غضون بضع دقائق أو عدة ساعات.

هو تماما ما يصل الى التاجر كم يرغب في الاستثمار مع كل عملية شراء من خيار المكالمة الثنائية. الحد الأدنى والحد الأقصى الذي يمكن وضعه في كل خيار الدعوة يختلف عبر السمسرة.

إذا كان سعر الكامنة فوق سعر الإضراب لخيار المكالمة الثنائية، فإن الخيار ينتهي في المال ويقف المتداول للحصول على تعويضات. وإلا، فإن الخيار ينتهي من المال وفقد استثماره الأولي.

في حالة نادرة حيث سعر الأصل الأساسي هو بالضبط نفس سعر الإضراب، وينتهي الخيار في المال والتاجر ببساطة سوف يعود استثماره الأصلي.

ربح محدود.

إذا انتهت صلاحية خيار المكالمة الثنائية في المال، يتلقى المتداول ربحا يساوي العائد المدفوع٪ مضروبا في الاستثمار الأولي.

مخاطر محدودة.

إذا انتهت صلاحية الخيار من المال، يفقد التاجر استثماره الأولي. هذا هو أيضا الحد الأقصى الذي يمكن أن يخسر في هذه التجارة.

خيار خيار الاتصال الثنائي.

وهناك خيارات الوساطة الثنائية تقدم 85٪ دفع تعويض عن خيار المكالمة الثنائية على ور / أوسد الذي يتداول حاليا عند 1.30 $.

بعد تتبع حركة السعر من ور / أوسد للساعة الماضية، يعتقد تاجر الخيارات الثنائية أن السعر سيرتفع على مدى ال 5 دقائق القادمة ويقرر استثمار 100 دولار لشراء خيار المكالمة الثنائية على ور / أوسد تنتهي في الدقائق الخمس القادمة .

إذا ارتفع زوج العملات ور / أوسد ليصل إلى 1.31 دولار بعد خمس دقائق، فإن الاستثمار يؤتي ثماره ويحقق المتداولون ربحا بنسبة 85٪ من استثماره الأولي، وهو 85 دولارا.

ومع ذلك، إذا انخفض سعر ور / أوسد وصولا الى القول 1.29 $ بدلا من ذلك، فإن التاجر فقدت استثماره الأولي من 100 $.

لاحظ أنه لا يهم ما إذا كان سعر ور / أوسد ارتفع إلى ما يصل إلى 1.40 $ أو فلاش تحطمت أقل من 1.00 $، كل من الأرباح والخسائر سوف تكون ثابتة في 85 $ و 100 $ على التوالي.

ثنائي وضع الخيار.

إذا كان المتداول الخيارات الثنائية هبوطي على السعر، وقال انه او انها يمكن شراء خيار وضع ثنائي بدلا من ذلك.

أكمل القراءة.

ما هي الأنواع الرئيسية للخيارات الثنائية؟

تعلم كيف تختلف الخيارات الثنائية بلمسة واحدة، لا اللمس، المدى / الحدود من المشتركة في منخفضة عالية وكيفية تداولها. [واصل القراءة. ]

ما هي الأصول التي يمكن تداولها باستخدام الخيارات الثنائية؟

العديد من الأدوات المالية الأكثر شعبية مثل أزواج العملات والأسهم والسلع متاحة للتجارة باستخدام الخيارات الثنائية. . [واصل القراءة. ]

الخيارات الثنائية: التداول أو المقامرة؟

هو الخيار الثنائي أداة مالية مشروعة أو مجرد شكل آخر من أشكال القمار. [واصل القراءة. ]

الخيارات الثنائية & أمب؛ الروبوتات التجارية: مباراة مثالية؟

على عكس البشر، والروبوتات ليس لديهم العاطفة ولا تحتاج للراحة، حتى يتمكنوا من جعل الكثير من الصفقات أكثر من الممكن إنسانيا، جنبا إلى جنب مع الاتساق الكمال. [واصل القراءة. ]

هل تداول الخيارات الثنائية عملية احتيال؟

تعلم كيف يمكنك الحصول على خدع عند تداول الخيارات الثنائية إذا لم تكن حذرا. [واصل القراءة. ]

كيفية تحديد وسيط الخيارات الثنائية؟

مع الكثير من وسطاء احتيال هناك، قبل أن تتعلم كيفية التجارة، يجب على المرء أن يعرف كيفية فصل القمح من القشر والعثور على جدير بالثقة الخيارات الثنائية الوساطة. [واصل القراءة. ]

الخيارات الثنائية: حساب التعادل الفوز معدل لتعويض معين.

كم عدد المرات التي تحتاج فيها الصفقات الخاصة بي إلى أن تكون ناجحة لكي تكون مربحة باستمرار على المدى الطويل عند تداول الخيارات الثنائية. [واصل القراءة. ]

من حول الويب.

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

أساسيات الخيارات الثنائية.

أنواع رئيسية من الخيارات الثنائية.

الخيار ثنائي أسئلة وأجوبة.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.